June 16, 2025
Estimación del Riesgo de Compras Futuras de Granos Usando Percentiles de Precio: Un Enfoque Práctico para Compradores de Materias Primas
Gestionar el riesgo de precios es una tarea crítica para cualquier empresa que realiza compras grandes y recurrentes de materias primas cotizadas en las bolsas como el Chicago Mercantil Exchange (CME). Los bancos y los inversionistas institucionales utilizan herramientas estadísticas como el Value at Risk (VaR) para estimar la exposición financiera. Los compradores de granos pueden seguir ese ejemplo y aplicar una lógica similar mediante enfoques más simples y prácticos, basados en datos históricos, para evaluar y mitigar el riesgo de manera efectiva.
Cómo Calculan el Riesgo los Bancos: El Enfoque de VaR
Las instituciones financieras utilizan el Value at Risk (VaR) para estimar la posible pérdida financiera en un periodo determinado, con un cierto nivel de confianza estadística. Este cálculo se basa en la volatilidad histórica de los precios, normalmente a través de la desviación estándar. Aunque es preciso, este enfoque puede ser innecesariamente complejo para decisiones cotidianas de compra de materias primas.
Un Enfoque Más Simple y Práctico para Compradores de Granos
En lugar de cálculos estadísticos complejos, los compradores pueden utilizar datos históricos de precios y rankings percentiles para evaluar el riesgo y las oportunidades de manera más intuitiva.
- El Precio Máximo del Año Pasado: ¿Qué pasaría si tuvieras que comprar 1,000 toneladas de maíz al precio más alto del año pasado? ¿Tu empresa podría absorber ese costo?
- El Precio Promedio: ¿Cómo impactaría a tus márgenes si pudieras asegurar el precio promedio del año pasado?
- Análisis por Percentiles: ¿Cuál fue el precio en el percentil 20 durante los últimos tres años? Si hoy el mercado te permite protegerte en ese nivel, podría representar una gran oportunidad.
Este tipo de análisis ayuda a crear conciencia de precios y a tomar decisiones más fundamentadas en data y no en emociones.
Uso de Opciones para Proteger Niveles de Precio Estratégicos
Los contratos de opciones ofrecen una herramienta flexible para que los compradores de granos protejan sus compras futuras—de forma independiente al proveedor y sin comprometerse a un precio fijo. Una opción te da el derecho, pero no la obligación, de comprar a un precio determinado. Esto te permite asegurar protección en un nivel de precio que funcione para tu empresa, mientras mantienes la posibilidad de beneficiarte si las condiciones del mercado mejoran.
Por ejemplo, si el mercado a futuro actual está operando cerca del percentil 20 de los últimos años, una opción te permite asegurar protección en ese nivel—pero sin perder la oportunidad de comprar más barato si el mercado baja!
Conclusión
No necesitas un equipo de analistas ni matemáticas complejas para gestionar eficazmente el riesgo de precios. Usando percentiles históricos de precios y herramientas como opciones, los compradores pueden crear una estrategia clara y basada en datos. En un entorno de alta volatilidad, este enfoque puede darle a tu empresa más control y mejores oportunidades para optimizar sus decisiones de compra y lograr sus presupuestos.
Les instamos a conversar con nuestro equipo de servicio a clientes sobre esta y otras diferentes estrategias en el mercado de las opciones para mitigar el riesgo en las compras de sus empresas.
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